Comprendre l'enjeu
Arriver préparé face aux investisseurs
La valorisation pré-money est le nerf d'une levée de fonds. Un rapport indépendant montre que votre prix n'est pas sorti du chapeau : il s'appuie sur vos flux, vos comparables et vos perspectives.
Pour les sociétés jeunes ou en forte croissance, nous combinons DCF, multiples de transactions et approches spécifiques aux startups.
Points décisifs
Ce que l'évaluation doit sécuriser
Au-delà du chiffre final, la mission doit répondre aux questions qui conditionnent votre décision.
Défendre la pré-money
Le besoin de financement, les jalons et la dilution sont replacés dans un scénario cohérent.
Tester les projections
Croissance, marges et besoins de trésorerie sont analysés avec plusieurs sensibilités.
Parler le langage des investisseurs
Comparables, DCF et transactions récentes structurent une discussion professionnelle.
01 · Votre situation
Ce que XVAL apporte à votre levée
- Valorisation pré-money argumentée
- Analyse des comparables de marché et de transactions
- Modélisation des flux futurs (DCF)
- Base de négociation avec les investisseurs privés (business angels) et les fonds
À distinguer
Comprendre la pré-money, la post-money et la dilution
Dans une augmentation de capital simple, la valeur post-money correspond à la valeur pré-money augmentée des fonds nouveaux. La part de l'investisseur dépend alors du montant apporté et de cette valeur post-money. Ce raisonnement doit être adapté si le tour comporte des instruments convertibles, des droits particuliers ou la création d'un plan de participation.
La négociation ne porte donc pas seulement sur un chiffre. Les droits de préférence, les conditions de conversion et les jalons financés peuvent modifier l'équilibre économique entre actionnaires. L'évaluation relie le montant recherché au plan d'activité et à ses risques ; les clauses du tour et leurs conséquences doivent être examinées avec les conseils compétents.
Analyse
Les critères étudiés dans votre dossier
Aucune formule n'est appliquée mécaniquement : les facteurs qui créent la valeur sont appréciés dans leur contexte.
Traction commerciale et revenus récurrents
Taille et dynamique du marché
Qualité des projections
Propriété intellectuelle
Équipe et dépendances clés
Dilution et conditions du tour
La mission XVAL
Relier le tour de financement à une pré-money argumentée
- 01
Décrire le tour envisagé
Montant recherché, emploi des fonds et structure du capital constituent le cadre de l'évaluation.
- 02
Tester les jalons financés
Le plan de croissance est confronté aux revenus, marges et ressources nécessaires pour atteindre les étapes annoncées.
- 03
Construire les repères pré-money
Projections et comparables disponibles sont analysés avec les limites propres au stade de développement.
- 04
Expliquer les effets du tour
La restitution distingue valeur avant apport, fonds nouveaux et dilution selon les hypothèses financières retenues.
Une mission utile à la décision
Une valeur expliquée, pas seulement calculée
Votre consultant sélectionne et croise les méthodes pertinentes. Chaque hypothèse est documentée afin de produire une valorisation pré-money argumentée pour négocier avec les investisseurs.
- Consultant dédié
- Confidentialité des échanges
- Rapport complet
- Restitution orale
Valorisation dès
CHF 1'200
Pour les entreprises avec un CA inférieur à 1,5 M CHF. Au-delà, sur devis communiqué avant le démarrage.
Demander ma valorisationVotre rapport
Les repères de valeur pour discuter le prochain tour
Pré-money argumentée
Une conclusion sur la valeur avant apport et les hypothèses qui la soutiennent.
Plan de financement
Une lecture des besoins de fonds et des jalons opérationnels associés à la levée.
Sensibilités du tour
L'incidence des principales hypothèses de croissance sur les repères de valeur.
Passage post-money
Une explication du lien entre valeur, apport et dilution pour le schéma étudié.
Questions fréquentes
Vos questions sur valorisation pour une levée de fonds
Ma société est déficitaire, peut-elle être valorisée ?+
Oui. Pour les sociétés en croissance, la valeur repose sur les flux futurs, le marché et les actifs immatériels — pas uniquement sur la rentabilité actuelle.
Comment calculer la dilution dans un tour simple ?+
À titre illustratif, une pré-money de CHF 4 millions et un apport de CHF 1 million donnent une post-money de CHF 5 millions, soit 20 % pour les nouveaux fonds. Cela suppose des titres ordinaires et l'absence d'autres mécanismes dilutifs.
Deux offres avec la même pré-money sont-elles équivalentes ?+
Pas nécessairement. Les droits attachés aux titres, les instruments convertibles ou les conditions particulières peuvent modifier leur effet économique. Il faut examiner l'ensemble des conditions avec vos conseils.
Votre situation appelle une réponse sur mesure ?
Décrivez-nous votre projet. Un consultant XVAL vous répond personnellement.
Pour aller plus loin